British American Tobacco Kenya Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月16日 星期五的非流动性预测
1天
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1周
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1个月
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更新于2026年10月16日星期五 UTC 20:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1991年1月14日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8144 | 5.51*** |
| αARCH | 0.0743 | 5.20*** |
| βGARCH | 0.7654 | 13.64*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.1437 | 4.83*** |
| γ2 | -0.2902 | -6.43*** |
| γ3 | 0.2661 | 5.29*** |
| γ4 | -0.1524 | -2.89*** |
| γ5 | 0.0520 | 1.16 |
| γ6 | -0.0678 | -1.74* |
| γ7 | -0.0322 | -0.68 |
0.840
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8144 | 5.51*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0743 | 5.20*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7654 | 13.64*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.1437 | 4.83*** |
| γ2 | -0.2902 | -6.43*** |
| γ3 | 0.2661 | 5.29*** |
| γ4 | -0.1524 | -2.89*** |
| γ5 | 0.0520 | 1.16 |
| γ6 | -0.0678 | -1.74* |
| γ7 | -0.0322 | -0.68 |
持续性:
0.840
半衰期:
4天
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