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RCG 股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
16,156.70
increased by 365.83
1周
15,986.20
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1个月
20,316.85
increased by 4,525.98
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:47
参数估计
2004年7月7日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8758 | 6.17*** |
| αARCH | 0.1008 | 6.79*** |
| βGARCH | 0.8227 | 32.38*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8861 | -5.53*** |
| γ2 | 1.1385 | 3.98*** |
| γ3 | -0.6737 | -1.77* |
| γ4 | 0.6687 | 1.52 |
| γ5 | -0.2469 | -0.80 |
| γ6 | 0.1658 | 0.91 |
| γ7 | -0.3027 | -2.44** |
| γ8 | 0.2946 | 3.19*** |
| γ9 | -0.3576 | -3.94*** |
| γ10 | 0.7024 | 4.58*** |
0.923
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8758 | 6.17*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1008 | 6.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8227 | 32.38*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8861 | -5.53*** |
| γ2 | 1.1385 | 3.98*** |
| γ3 | -0.6737 | -1.77* |
| γ4 | 0.6687 | 1.52 |
| γ5 | -0.2469 | -0.80 |
| γ6 | 0.1658 | 0.91 |
| γ7 | -0.3027 | -2.44** |
| γ8 | 0.2946 | 3.19*** |
| γ9 | -0.3576 | -3.94*** |
| γ10 | 0.7024 | 4.58*** |
持续性:
0.923
半衰期:
9天
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