Atlas Menkul Kiymetler Yatir流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月13日 星期五的非流动性预测
1天
16,256.46
increased by 348.28
1周
18,831.05
increased by 2,922.87
1个月
18,189.72
increased by 2,281.54
更新于2026年11月13日星期五 UTC 22:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年3月28日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 50.1974 | 0.00 |
| αARCH | 0.2388 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7611 | 0.01 |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.6288 | -0.03 |
| γ2 | 1.1051 | 0.05 |
| γ3 | -4.4080 | 0.00 |
| γ4 | 9.0877 | 0.00 |
| γ5 | -5.3517 | -0.01 |
| γ6 | -0.5758 | 0.00 |
| γ7 | 0.4474 | 0.00 |
| γ8 | 0.6503 | 0.00 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 50.1974 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2388 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7611 | 0.01 |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.6288 | -0.03 |
| γ2 | 1.1051 | 0.05 |
| γ3 | -4.4080 | 0.00 |
| γ4 | 9.0877 | 0.00 |
| γ5 | -5.3517 | -0.01 |
| γ6 | -0.5758 | 0.00 |
| γ7 | 0.4474 | 0.00 |
| γ8 | 0.6503 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
Atlas Menkul Kiymetler Yatir其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析