拉斯海马水泥投资公共民营股份流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月18日 星期日的非流动性预测
1天
7,749.72
increased by 4,026.67
1周
5,213.27
increased by 1,490.22
1个月
3,715.76
decreased by 7.29
更新于2026年10月16日星期五 UTC 18:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年10月28日 至 2026年10月15日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 4101个交易日（约16.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约4101天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7213 | 6.38*** |
| αARCH | 0.2014 | 9.28*** |
| βGARCH | 0.7985 | 36.79*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -3.0401 | -2.09** |
| γ2 | 9.6948 | 3.04*** |
| γ3 | -10.3387 | -3.51*** |
| γ4 | 3.8938 | 2.97*** |
| γ5 | -1.4594 | -3.17*** |
| γ6 | 2.9430 | 6.92*** |
| γ7 | -2.3136 | -5.94*** |
1.000
持续性4101天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7213 | 6.38*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2014 | 9.28*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7985 | 36.79*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -3.0401 | -2.09** |
| γ2 | 9.6948 | 3.04*** |
| γ3 | -10.3387 | -3.51*** |
| γ4 | 3.8938 | 2.97*** |
| γ5 | -1.4594 | -3.17*** |
| γ6 | 2.9430 | 6.92*** |
| γ7 | -2.3136 | -5.94*** |
持续性:
1.000
半衰期:
4101天
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