V-Lab
Asia Medical and Agricultural Laboratory and Research Center PCL流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
8,302.48
increased by 872.12
1周
5,574.19
decreased by 1,856.17
1个月
4,770.33
decreased by 2,660.03
更新于2026年10月3日星期六 UTC 23:25
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2022年10月19日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 283个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约283天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7035 | 4.81*** |
| αARCH | 0.1824 | 8.50*** |
| βGARCH | 0.8151 | 36.80*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -2.2387 | -5.44*** |
| γ2 | 3.3344 | 4.22*** |
0.998
持续性283天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7035 | 4.81*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1824 | 8.50*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8151 | 36.80*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -2.2387 | -5.44*** |
| γ2 | 3.3344 | 4.22*** |
持续性:
0.998
半衰期:
283天
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