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Amana合作保险公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月4日 星期日的非流动性预测
1天
4,023.64
increased by 5.99
1周
4,803.48
increased by 785.83
1个月
5,338.38
increased by 1,320.73
更新于2026年10月2日星期五 UTC 20:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年6月25日 至 2026年10月1日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 38个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9336 | 5.97*** |
| αARCH | 0.2509 | 13.29*** |
| βGARCH | 0.7310 | 40.82*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.6197 | -1.86* |
| γ2 | 1.4379 | 2.26** |
| γ3 | -1.5588 | -2.18** |
| γ4 | 1.2511 | 1.79* |
| γ5 | -1.6152 | -2.20** |
| γ6 | 3.1199 | 2.39** |
| γ7 | -4.0099 | -2.18** |
| γ8 | 3.5647 | 2.08** |
| γ9 | -3.0165 | -2.27** |
0.982
持续性38天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9336 | 5.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2509 | 13.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7310 | 40.82*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.6197 | -1.86* |
| γ2 | 1.4379 | 2.26** |
| γ3 | -1.5588 | -2.18** |
| γ4 | 1.2511 | 1.79* |
| γ5 | -1.6152 | -2.20** |
| γ6 | 3.1199 | 2.39** |
| γ7 | -4.0099 | -2.18** |
| γ8 | 3.5647 | 2.08** |
| γ9 | -3.0165 | -2.27** |
持续性:
0.982
半衰期:
38天
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