Akshar Spintex Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月16日 星期一的非流动性预测
1天
14,172.31
increased by 3,526.36
1周
11,742.23
increased by 1,096.28
1个月
7,599.10
decreased by 3,046.85
更新于2026年11月14日星期六 UTC 21:46
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年5月11日 至 2026年11月13日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 312个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约312天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0403 | 2.24** |
| αARCH | 0.2451 | 5.95*** |
| βGARCH | 0.7527 | 18.28*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 1.4738 | 0.34 |
| γ2 | -2.5342 | -0.35 |
| γ3 | -8.7153 | -1.18 |
| γ4 | 35.1623 | 2.63*** |
| γ5 | -63.1065 | -3.01*** |
| γ6 | 72.4828 | 3.19*** |
| γ7 | -48.8584 | -3.21*** |
| γ8 | 16.7222 | 2.89*** |
| γ9 | -7.1164 | -1.53 |
0.998
持续性312天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0403 | 2.24** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2451 | 5.95*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7527 | 18.28*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 1.4738 | 0.34 |
| γ2 | -2.5342 | -0.35 |
| γ3 | -8.7153 | -1.18 |
| γ4 | 35.1623 | 2.63*** |
| γ5 | -63.1065 | -3.01*** |
| γ6 | 72.4828 | 3.19*** |
| γ7 | -48.8584 | -3.21*** |
| γ8 | 16.7222 | 2.89*** |
| γ9 | -7.1164 | -1.53 |
持续性:
0.998
半衰期:
312天
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