V-Lab
Artistic Denim Mills Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
6,557.96
decreased by 514.57
1周
7,159.65
increased by 87.12
1个月
5,982.37
decreased by 1,090.16
更新于2026年9月20日星期日 UTC 01:11
参数估计
2004年11月22日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 69314个交易日（约275.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约69314天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8813 | 0.02 |
| αARCH | 0.1122 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8878 | 0.02 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.3096 | 0.00 |
| γ2 | 0.1052 | 0.00 |
| γ3 | -3.1121 | -0.15 |
| γ4 | 5.2724 | 0.03 |
| γ5 | -3.0957 | -0.01 |
| γ6 | -0.2581 | 0.00 |
| γ7 | 1.5507 | 0.00 |
| γ8 | -1.1825 | -0.01 |
| γ9 | 0.6016 | 0.09 |
1.000
持续性69314天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8813 | 0.02 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1122 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8878 | 0.02 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.3096 | 0.00 |
| γ2 | 0.1052 | 0.00 |
| γ3 | -3.1121 | -0.15 |
| γ4 | 5.2724 | 0.03 |
| γ5 | -3.0957 | -0.01 |
| γ6 | -0.2581 | 0.00 |
| γ7 | 1.5507 | 0.00 |
| γ8 | -1.1825 | -0.01 |
| γ9 | 0.6016 | 0.09 |
持续性:
1.000
半衰期:
69314天
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