V-Lab
Axactor公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
4,053.33
decreased by 72.92
1周
4,670.81
increased by 544.56
1个月
5,161.74
increased by 1,035.49
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:57
参数估计
1997年11月24日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3668 | 0.59 |
| αARCH | 0.1494 | 0.09 |
| βGARCH | 0.8506 | 0.54 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.3336 | 0.05 |
| γ2 | -1.0721 | -0.10 |
| γ3 | 0.0345 | 0.00 |
| γ4 | 1.9082 | 0.04 |
| γ5 | -0.0121 | 0.00 |
| γ6 | -2.8219 | -0.04 |
| γ7 | 2.2425 | 0.07 |
| γ8 | -0.8023 | -0.70 |
| γ9 | -0.1103 | -0.06 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3668 | 0.59 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1494 | 0.09 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8506 | 0.54 |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.3336 | 0.05 |
| γ2 | -1.0721 | -0.10 |
| γ3 | 0.0345 | 0.00 |
| γ4 | 1.9082 | 0.04 |
| γ5 | -0.0121 | 0.00 |
| γ6 | -2.8219 | -0.04 |
| γ7 | 2.2425 | 0.07 |
| γ8 | -0.8023 | -0.70 |
| γ9 | -0.1103 | -0.06 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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