ACI Formulations PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月25日 星期日的非流动性预测
1天
1,248.80
decreased by 237.81
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1个月
816.50
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更新于2026年10月20日星期二 UTC 17:58
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年2月10日 至 2026年10月19日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 4175个交易日（约16.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约4175天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0383 | 6.21*** |
| αARCH | 0.3132 | 4.43*** |
| βGARCH | 0.6866 | 9.69*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.8243 | -1.73* |
| γ2 | 0.5397 | 0.90 |
| γ3 | 1.0658 | 4.58*** |
| γ4 | -2.0252 | -8.61*** |
| γ5 | 2.7171 | 4.84*** |
| γ6 | -3.0519 | -2.12** |
1.000
持续性4175天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0383 | 6.21*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3132 | 4.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6866 | 9.69*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.8243 | -1.73* |
| γ2 | 0.5397 | 0.90 |
| γ3 | 1.0658 | 4.58*** |
| γ4 | -2.0252 | -8.61*** |
| γ5 | 2.7171 | 4.84*** |
| γ6 | -3.0519 | -2.12** |
持续性:
1.000
半衰期:
4175天
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