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日本欧亚旅行社有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
7,387.04
decreased by 1,443.52
1周
5,105.19
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1个月
3,166.97
decreased by 5,663.59
更新于2026年10月8日星期四 UTC 20:12
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年9月10日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 14个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.6219 | 4.88*** |
| αARCH | 0.1605 | 10.12*** |
| βGARCH | 0.7924 | 40.84*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2815 | -1.84* |
| γ2 | 1.1365 | 4.71*** |
| γ3 | -1.3235 | -7.03*** |
| γ4 | 0.3829 | 2.19** |
| γ5 | 0.0896 | 0.47 |
| γ6 | 0.1592 | 0.67 |
| γ7 | -0.5447 | -2.45** |
| γ8 | 1.0020 | 6.35*** |
| γ9 | -1.2241 | -8.21*** |
| γ10 | 0.9828 | 3.79*** |
0.953
持续性14天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.6219 | 4.88*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1605 | 10.12*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7924 | 40.84*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2815 | -1.84* |
| γ2 | 1.1365 | 4.71*** |
| γ3 | -1.3235 | -7.03*** |
| γ4 | 0.3829 | 2.19** |
| γ5 | 0.0896 | 0.47 |
| γ6 | 0.1592 | 0.67 |
| γ7 | -0.5447 | -2.45** |
| γ8 | 1.0020 | 6.35*** |
| γ9 | -1.2241 | -8.21*** |
| γ10 | 0.9828 | 3.79*** |
持续性:
0.953
半衰期:
14天
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