V-Lab
W TOKYO流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
11,245.82
increased by 10,098.51
1周
3,386.63
increased by 2,239.32
1个月
2,650.63
increased by 1,503.32
更新于2026年9月18日星期五 UTC 20:19
参数估计
2023年6月29日 至 2026年9月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6317 | 7.23*** |
| αARCH | 0.2396 | 7.62*** |
| βGARCH | 0.6667 | 16.26*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.3228 | -2.77*** |
0.906
持续性7天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6317 | 7.23*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2396 | 7.62*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6667 | 16.26*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.3228 | -2.77*** |
持续性:
0.906
半衰期:
7天
W TOKYO其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析