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生展生技流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月17日 星期四的非流动性预测
1天
14,200.12
increased by 6,771.50
1周
6,636.69
decreased by 791.93
1个月
7,398.05
decreased by 30.57
更新于2026年9月17日星期四 UTC 21:05
参数估计
2014年11月14日 至 2026年9月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 23个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8373 | 2.41** |
| αARCH | 0.1947 | 9.68*** |
| βGARCH | 0.7753 | 37.02*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -9.9301 | -2.16** |
| γ2 | 14.5656 | 1.81* |
| γ3 | -4.1382 | -0.83 |
| γ4 | -1.9431 | -0.95 |
| γ5 | 2.4680 | 2.14** |
| γ6 | -1.8339 | -1.99** |
| γ7 | 1.3818 | 1.56 |
| γ8 | -0.0888 | -0.10 |
| γ9 | -2.2768 | -2.48** |
| γ10 | 4.2683 | 3.91*** |
0.970
持续性23天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8373 | 2.41** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1947 | 9.68*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7753 | 37.02*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -9.9301 | -2.16** |
| γ2 | 14.5656 | 1.81* |
| γ3 | -4.1382 | -0.83 |
| γ4 | -1.9431 | -0.95 |
| γ5 | 2.4680 | 2.14** |
| γ6 | -1.8339 | -1.99** |
| γ7 | 1.3818 | 1.56 |
| γ8 | -0.0888 | -0.10 |
| γ9 | -2.2768 | -2.48** |
| γ10 | 4.2683 | 3.91*** |
持续性:
0.970
半衰期:
23天
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