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东天红有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
5,666.89
increased by 2,688.74
1周
3,010.49
increased by 32.34
1个月
2,455.47
decreased by 522.68
更新于2026年10月2日星期五 UTC 19:59
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年10月1日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 148个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约148天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.5571 | 6.55*** |
| αARCH | 0.1260 | 16.82*** |
| βGARCH | 0.8693 | 119.34*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0046 | 3.70*** |
0.995
持续性148天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.5571 | 6.55*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1260 | 16.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8693 | 119.34*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0046 | 3.70*** |
持续性:
0.995
半衰期:
148天
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