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中国白银集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
5,407.07
increased by 1,096.75
1周
3,795.87
decreased by 514.45
1个月
2,592.56
decreased by 1,717.76
更新于2026年9月19日星期六 UTC 21:31
参数估计
2012年12月28日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 5874个交易日（约23.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约5874天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8459 | 8.31*** |
| αARCH | 0.1595 | 10.08*** |
| βGARCH | 0.8404 | 53.08*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0462 | -2.72*** |
1.000
持续性5874天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8459 | 8.31*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1595 | 10.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8404 | 53.08*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0462 | -2.72*** |
持续性:
1.000
半衰期:
5874天
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