Nagahori Corp流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月13日 星期五的非流动性预测
1天
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1周
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1个月
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更新于2026年11月13日星期五 UTC 21:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年10月1日 至 2026年11月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 50个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3220 | 3.71*** |
| αARCH | 0.1411 | 14.57*** |
| βGARCH | 0.8451 | 84.07*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0581 | 0.47 |
| γ2 | -0.1526 | -0.79 |
| γ3 | -0.0366 | -0.26 |
| γ4 | 0.4860 | 4.64*** |
| γ5 | -0.7163 | -6.69*** |
| γ6 | 0.4634 | 4.30*** |
| γ7 | 0.0483 | 0.46 |
| γ8 | -0.4947 | -3.43*** |
| γ9 | 0.8030 | 2.57** |
| γ10 | -0.7442 | -1.53 |
0.986
持续性50天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3220 | 3.71*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1411 | 14.57*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8451 | 84.07*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0581 | 0.47 |
| γ2 | -0.1526 | -0.79 |
| γ3 | -0.0366 | -0.26 |
| γ4 | 0.4860 | 4.64*** |
| γ5 | -0.7163 | -6.69*** |
| γ6 | 0.4634 | 4.30*** |
| γ7 | 0.0483 | 0.46 |
| γ8 | -0.4947 | -3.43*** |
| γ9 | 0.8030 | 2.57** |
| γ10 | -0.7442 | -1.53 |
持续性:
0.986
半衰期:
50天
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