Japan Creative Platform Grou流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月15日 星期四的非流动性预测
1天
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1周
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1个月
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更新于2026年10月15日星期四 UTC 20:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1998年10月14日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 56个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9509 | 3.66*** |
| αARCH | 0.1297 | 11.03*** |
| βGARCH | 0.8579 | 66.60*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.3088 | 1.35 |
| γ2 | -0.8138 | -2.36** |
| γ3 | 1.1141 | 5.47*** |
| γ4 | -1.1729 | -6.52*** |
| γ5 | 0.6452 | 2.74*** |
| γ6 | 0.1268 | 0.49 |
| γ7 | -0.3238 | -1.67* |
| γ8 | 0.1843 | 1.16 |
| γ9 | -0.0889 | -0.53 |
| γ10 | -0.4291 | -1.27 |
0.988
持续性56天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9509 | 3.66*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1297 | 11.03*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8579 | 66.60*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.3088 | 1.35 |
| γ2 | -0.8138 | -2.36** |
| γ3 | 1.1141 | 5.47*** |
| γ4 | -1.1729 | -6.52*** |
| γ5 | 0.6452 | 2.74*** |
| γ6 | 0.1268 | 0.49 |
| γ7 | -0.3238 | -1.67* |
| γ8 | 0.1843 | 1.16 |
| γ9 | -0.0889 | -0.53 |
| γ10 | -0.4291 | -1.27 |
持续性:
0.988
半衰期:
56天
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