Sunautas有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
不活跃
最后记录值（2025年8月18日 星期一）：
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574.20
更新于2026年9月2日星期三 UTC 17:21
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2000年1月4日 至 2025年8月15日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 61个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4574 | 4.04*** |
| αARCH | 0.1508 | 11.04*** |
| βGARCH | 0.8378 | 50.48*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.0374 | -0.29 |
| γ2 | 0.3959 | 2.00** |
| γ3 | -1.0187 | -7.53*** |
| γ4 | 1.1455 | 7.81*** |
| γ5 | -0.8011 | -5.77*** |
| γ6 | 0.5609 | 3.85*** |
| γ7 | -0.3785 | -1.92* |
0.989
持续性61天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4574 | 4.04*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1508 | 11.04*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8378 | 50.48*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.0374 | -0.29 |
| γ2 | 0.3959 | 2.00** |
| γ3 | -1.0187 | -7.53*** |
| γ4 | 1.1455 | 7.81*** |
| γ5 | -0.8011 | -5.77*** |
| γ6 | 0.5609 | 3.85*** |
| γ7 | -0.3785 | -1.92* |
持续性:
0.989
半衰期:
61天
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