V-Lab
Harima-Kyowa Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
5,320.57
decreased by 135.55
1周
5,388.34
decreased by 67.78
1个月
3,450.82
decreased by 2,005.30
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:59
参数估计
1999年1月22日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 12个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.5712 | 4.71*** |
| αARCH | 0.1152 | 8.36*** |
| βGARCH | 0.8301 | 40.69*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0926 | 0.53 |
| γ2 | 0.1767 | 0.66 |
| γ3 | -0.5254 | -2.82*** |
| γ4 | 0.3321 | 1.82* |
| γ5 | -0.3123 | -1.54 |
| γ6 | 0.8055 | 4.95*** |
| γ7 | -1.1251 | -8.94*** |
| γ8 | 0.8314 | 4.31*** |
| γ9 | -0.3111 | -0.96 |
0.945
持续性12天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.5712 | 4.71*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1152 | 8.36*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8301 | 40.69*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0926 | 0.53 |
| γ2 | 0.1767 | 0.66 |
| γ3 | -0.5254 | -2.82*** |
| γ4 | 0.3321 | 1.82* |
| γ5 | -0.3123 | -1.54 |
| γ6 | 0.8055 | 4.95*** |
| γ7 | -1.1251 | -8.94*** |
| γ8 | 0.8314 | 4.31*** |
| γ9 | -0.3111 | -0.96 |
持续性:
0.945
半衰期:
12天
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