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Nansin有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
6,480.45
increased by 2,501.93
1周
4,553.35
increased by 574.83
1个月
3,738.46
decreased by 240.06
更新于2026年9月30日星期三 UTC 20:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1996年12月2日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 60个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2690 | 4.93*** |
| αARCH | 0.1002 | 11.27*** |
| βGARCH | 0.8883 | 90.22*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0425 | -3.37*** |
| γ2 | 0.0873 | 4.07*** |
| γ3 | -0.1164 | -4.03*** |
0.989
持续性60天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2690 | 4.93*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1002 | 11.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8883 | 90.22*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0425 | -3.37*** |
| γ2 | 0.0873 | 4.07*** |
| γ3 | -0.1164 | -4.03*** |
持续性:
0.989
半衰期:
60天
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