V-Lab
Alue Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
3,697.80
decreased by 225.55
1周
3,810.58
decreased by 112.77
1个月
4,199.65
increased by 276.30
更新于2026年9月19日星期六 UTC 23:48
参数估计
2018年12月11日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 53个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9042 | 5.47*** |
| αARCH | 0.1890 | 7.68*** |
| βGARCH | 0.7980 | 34.92*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0533 | -1.76* |
0.987
持续性53天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9042 | 5.47*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1890 | 7.68*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7980 | 34.92*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0533 | -1.76* |
持续性:
0.987
半衰期:
53天
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