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CRG Holdings Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
4,796.55
decreased by 687.05
1周
5,008.32
decreased by 475.28
1个月
5,470.51
decreased by 13.09
更新于2026年10月8日星期四 UTC 19:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年10月10日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 31506个交易日（约125.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约31506天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8260 | 0.10 |
| αARCH | 0.2646 | 0.01 |
| βGARCH | 0.7354 | 0.04 |
样条系数
K=8
| γ1 | -16.7868 | -0.05 |
| γ2 | 24.0323 | 0.04 |
| γ3 | -8.3817 | -0.02 |
| γ4 | -1.0194 | 0.00 |
| γ5 | 3.9370 | 0.03 |
| γ6 | -2.7346 | -0.03 |
| γ7 | 1.5496 | 0.03 |
| γ8 | -1.6864 | -0.05 |
1.000
持续性31506天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8260 | 0.10 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2646 | 0.01 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7354 | 0.04 |
样条系数
K=8
| γ1 | -16.7868 | -0.05 |
| γ2 | 24.0323 | 0.04 |
| γ3 | -8.3817 | -0.02 |
| γ4 | -1.0194 | 0.00 |
| γ5 | 3.9370 | 0.03 |
| γ6 | -2.7346 | -0.03 |
| γ7 | 1.5496 | 0.03 |
| γ8 | -1.6864 | -0.05 |
持续性:
1.000
半衰期:
31506天
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