V-Lab
通达集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
1,364,075.00
decreased by 226,807.00
1周
1,737,550.75
increased by 146,668.75
1个月
1,803,466.67
increased by 212,584.67
更新于2026年10月1日星期四 UTC 20:21
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2000年12月26日 至 2026年9月30日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5471 | 0.03 |
| αARCH | 0.1971 | 0.01 |
| βGARCH | 0.8029 | 0.04 |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.3913 | 0.00 |
| γ2 | -0.4257 | 0.00 |
| γ3 | 2.4712 | 0.10 |
| γ4 | -4.4299 | -0.07 |
| γ5 | 5.1062 | 0.10 |
| γ6 | -2.8442 | -0.40 |
| γ7 | 1.1879 | 0.01 |
| γ8 | -0.8696 | 0.00 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5471 | 0.03 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1971 | 0.01 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8029 | 0.04 |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.3913 | 0.00 |
| γ2 | -0.4257 | 0.00 |
| γ3 | 2.4712 | 0.10 |
| γ4 | -4.4299 | -0.07 |
| γ5 | 5.1062 | 0.10 |
| γ6 | -2.8442 | -0.40 |
| γ7 | 1.1879 | 0.01 |
| γ8 | -0.8696 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
通达集团其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析