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诺贝尔宝贝股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
15,701.56
increased by 2,232.17
1周
11,733.28
decreased by 1,736.11
1个月
6,567.21
decreased by 6,902.18
更新于2026年9月24日星期四 UTC 20:51
参数估计
2021年11月12日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3272 | 0.00 |
| αARCH | 0.3543 | 0.00 |
| βGARCH | 0.6457 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | 25.8338 | 0.00 |
| γ2 | -95.3466 | 0.00 |
| γ3 | 162.2518 | 0.00 |
| γ4 | -195.1218 | 0.00 |
| γ5 | 193.4230 | 0.00 |
| γ6 | -139.6230 | 0.00 |
| γ7 | 65.1166 | 0.00 |
| γ8 | -22.0007 | 0.00 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3272 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3543 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6457 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | 25.8338 | 0.00 |
| γ2 | -95.3466 | 0.00 |
| γ3 | 162.2518 | 0.00 |
| γ4 | -195.1218 | 0.00 |
| γ5 | 193.4230 | 0.00 |
| γ6 | -139.6230 | 0.00 |
| γ7 | 65.1166 | 0.00 |
| γ8 | -22.0007 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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