台湾钢联股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月15日 星期四的非流动性预测
1天
11,069.45
increased by 5,491.98
1周
7,115.60
increased by 1,538.13
1个月
4,814.24
decreased by 763.23
更新于2026年10月15日星期四 UTC 21:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年9月12日 至 2026年10月8日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 26个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 10.1587 | 1.59 |
| αARCH | 0.3032 | 4.48*** |
| βGARCH | 0.6710 | 8.27*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4099 | 0.07 |
| γ2 | -22.1832 | -1.13 |
| γ3 | 61.2477 | 1.71* |
| γ4 | -58.4265 | -1.84* |
| γ5 | 19.7381 | 1.81* |
| γ6 | -0.3757 | -0.15 |
| γ7 | -0.4530 | -0.33 |
| γ8 | -0.2967 | -0.27 |
| γ9 | 1.3637 | 1.03 |
| γ10 | -3.5248 | -1.31 |
0.974
持续性26天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 10.1587 | 1.59 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3032 | 4.48*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6710 | 8.27*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4099 | 0.07 |
| γ2 | -22.1832 | -1.13 |
| γ3 | 61.2477 | 1.71* |
| γ4 | -58.4265 | -1.84* |
| γ5 | 19.7381 | 1.81* |
| γ6 | -0.3757 | -0.15 |
| γ7 | -0.4530 | -0.33 |
| γ8 | -0.2967 | -0.27 |
| γ9 | 1.3637 | 1.03 |
| γ10 | -3.5248 | -1.31 |
持续性:
0.974
半衰期:
26天
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