虹扬-KY流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月29日 星期四的非流动性预测
1天
6,387.70
decreased by 461.66
1周
6,665.66
decreased by 183.70
1个月
5,707.05
decreased by 1,142.31
更新于2026年10月30日星期五 UTC 00:18
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年2月2日 至 2026年10月27日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 81个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约81天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2077 | 6.66*** |
| αARCH | 0.2101 | 10.97*** |
| βGARCH | 0.7814 | 42.73*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0267 | -1.36 |
0.991
持续性81天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2077 | 6.66*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2101 | 10.97*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7814 | 42.73*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0267 | -1.36 |
持续性:
0.991
半衰期:
81天
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