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Nichidai有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
6,656.94
increased by 1,265.50
1周
6,024.19
increased by 632.75
1个月
4,889.69
decreased by 501.75
更新于2026年9月19日星期六 UTC 23:34
参数估计
2000年3月29日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9155 | 0.14 |
| αARCH | 0.1562 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8438 | 0.02 |
样条系数
K=7
| γ1 | -1.1168 | -0.07 |
| γ2 | 1.5687 | 0.06 |
| γ3 | -0.7312 | -0.03 |
| γ4 | 0.3628 | 0.01 |
| γ5 | -0.5454 | -0.01 |
| γ6 | 1.4702 | 0.01 |
| γ7 | -1.5534 | -0.01 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9155 | 0.14 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1562 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8438 | 0.02 |
样条系数
K=7
| γ1 | -1.1168 | -0.07 |
| γ2 | 1.5687 | 0.06 |
| γ3 | -0.7312 | -0.03 |
| γ4 | 0.3628 | 0.01 |
| γ5 | -0.5454 | -0.01 |
| γ6 | 1.4702 | 0.01 |
| γ7 | -1.5534 | -0.01 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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