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旺玖科技流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
3,277.76
decreased by 1,446.70
1周
4,821.75
increased by 97.29
1个月
5,174.15
increased by 449.69
更新于2026年10月4日星期日 UTC 00:24
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2003年7月3日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 6301个交易日（约25.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约6301天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.5182 | 2.31** |
| αARCH | 0.3107 | 1.19 |
| βGARCH | 0.6892 | 2.72*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.1291 | -0.27 |
| γ2 | -0.0421 | 0.00 |
| γ3 | 14.8430 | 1.86* |
| γ4 | -24.5327 | -1.33 |
| γ5 | 16.9424 | 1.11 |
| γ6 | -6.3576 | -0.90 |
| γ7 | 0.5121 | 0.24 |
| γ8 | 1.0063 | 2.53** |
| γ9 | 0.5421 | 1.30 |
| γ10 | -2.0020 | -2.76*** |
1.000
持续性6301天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.5182 | 2.31** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3107 | 1.19 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6892 | 2.72*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.1291 | -0.27 |
| γ2 | -0.0421 | 0.00 |
| γ3 | 14.8430 | 1.86* |
| γ4 | -24.5327 | -1.33 |
| γ5 | 16.9424 | 1.11 |
| γ6 | -6.3576 | -0.90 |
| γ7 | 0.5121 | 0.24 |
| γ8 | 1.0063 | 2.53** |
| γ9 | 0.5421 | 1.30 |
| γ10 | -2.0020 | -2.76*** |
持续性:
1.000
半衰期:
6301天
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