Itokuro股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月14日 星期三的非流动性预测
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更新于2026年10月14日星期三 UTC 20:23
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年7月30日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 20个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9518 | 9.44*** |
| αARCH | 0.1651 | 10.67*** |
| βGARCH | 0.8014 | 42.45*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0549 | 6.63*** |
0.966
持续性20天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9518 | 9.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1651 | 10.67*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8014 | 42.45*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0549 | 6.63*** |
持续性:
0.966
半衰期:
20天
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