Nikki Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
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1周
5,440.52
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1个月
3,515.83
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更新于2026年11月5日星期四 UTC 20:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年10月2日 至 2026年11月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0388 | 3.16*** |
| αARCH | 0.1112 | 9.50*** |
| βGARCH | 0.8648 | 65.21*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.0772 | 1.05 |
| γ2 | -0.3062 | -3.05*** |
| γ3 | 0.5244 | 7.97*** |
| γ4 | -0.5521 | -8.55*** |
| γ5 | 0.4193 | 5.30*** |
| γ6 | -0.2108 | -2.57** |
| γ7 | -0.0176 | -0.18 |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0388 | 3.16*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1112 | 9.50*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8648 | 65.21*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.0772 | 1.05 |
| γ2 | -0.3062 | -3.05*** |
| γ3 | 0.5244 | 7.97*** |
| γ4 | -0.5521 | -8.55*** |
| γ5 | 0.4193 | 5.30*** |
| γ6 | -0.2108 | -2.57** |
| γ7 | -0.0176 | -0.18 |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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