V-Lab
Nikki Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
3,988.47
decreased by 464.17
1周
4,414.00
decreased by 38.64
1个月
5,118.61
increased by 665.97
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年10月2日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0347 | 3.15*** |
| αARCH | 0.1109 | 9.53*** |
| βGARCH | 0.8652 | 65.47*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.0783 | 1.06 |
| γ2 | -0.3098 | -3.07*** |
| γ3 | 0.5279 | 7.97*** |
| γ4 | -0.5498 | -8.32*** |
| γ5 | 0.4070 | 5.05*** |
| γ6 | -0.1883 | -2.28** |
| γ7 | -0.0560 | -0.59 |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0347 | 3.15*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1109 | 9.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8652 | 65.47*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.0783 | 1.06 |
| γ2 | -0.3098 | -3.07*** |
| γ3 | 0.5279 | 7.97*** |
| γ4 | -0.5498 | -8.32*** |
| γ5 | 0.4070 | 5.05*** |
| γ6 | -0.1883 | -2.28** |
| γ7 | -0.0560 | -0.59 |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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