龍韻股份流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月23日 星期五的非流动性预测
1天
2,912.24
increased by 466.02
1周
2,801.52
increased by 355.30
1个月
2,399.34
decreased by 46.88
更新于2026年10月23日星期五 UTC 18:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年3月24日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 3个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 7.2693 | 1.74* |
| αARCH | 0.3282 | 4.69*** |
| βGARCH | 0.4462 | 5.57*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.7627 | 4.38*** |
| γ2 | -0.3755 | -0.39 |
| γ3 | -2.3608 | -2.38** |
| γ4 | 1.3457 | 1.82* |
| γ5 | 0.1993 | 0.36 |
| γ6 | -2.1229 | -1.45 |
| γ7 | 2.2856 | 1.07 |
| γ8 | -0.8352 | -0.51 |
| γ9 | 0.9721 | 0.69 |
| γ10 | -0.7432 | -0.40 |
0.774
持续性3天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 7.2693 | 1.74* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3282 | 4.69*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4462 | 5.57*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.7627 | 4.38*** |
| γ2 | -0.3755 | -0.39 |
| γ3 | -2.3608 | -2.38** |
| γ4 | 1.3457 | 1.82* |
| γ5 | 0.1993 | 0.36 |
| γ6 | -2.1229 | -1.45 |
| γ7 | 2.2856 | 1.07 |
| γ8 | -0.8352 | -0.51 |
| γ9 | 0.9721 | 0.69 |
| γ10 | -0.7432 | -0.40 |
持续性:
0.774
半衰期:
3天
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