石英股份流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月12日 星期一的非流动性预测
1天
66.42
decreased by 4.96
1周
68.90
decreased by 2.48
1个月
43.16
decreased by 28.22
更新于2026年10月10日星期六 UTC 19:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年10月31日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8232 | 5.15*** |
| αARCH | 0.2859 | 7.72*** |
| βGARCH | 0.6242 | 25.98*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0852 | -5.04*** |
| γ2 | 0.1413 | 5.58*** |
0.910
持续性7天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8232 | 5.15*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2859 | 7.72*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6242 | 25.98*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0852 | -5.04*** |
| γ2 | 0.1413 | 5.58*** |
持续性:
0.910
半衰期:
7天
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