通宝能源流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
210.37
decreased by 7.40
1周
216.24
decreased by 1.53
1个月
168.58
decreased by 49.19
更新于2026年7月11日星期六 UTC 18:57
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1996年12月5日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 360个交易日（约1.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9231 | 2.63*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2147 | 25.24*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7834 | 88.55*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.0398 | 0.43 |
| γ2 | 0.1432 | 1.05 |
| γ3 | -0.7858 | -19.72*** |
| γ4 | 1.3517 | 12.85*** |
| γ5 | -1.2291 | -9.09*** |
持续性:
0.998
半衰期:
360天
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