东北特殊钢有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月19日 星期一的非流动性预测
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更新于2026年10月17日星期六 UTC 23:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年1月20日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 56个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3237 | 3.20*** |
| αARCH | 0.1140 | 9.00*** |
| βGARCH | 0.8737 | 58.75*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.4579 | -3.83*** |
| γ2 | 0.8018 | 4.41*** |
| γ3 | -0.5076 | -3.40*** |
| γ4 | 0.0298 | 0.23 |
| γ5 | 0.4632 | 4.88*** |
| γ6 | -0.6006 | -5.98*** |
| γ7 | 0.4355 | 2.78*** |
0.988
持续性56天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3237 | 3.20*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1140 | 9.00*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8737 | 58.75*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.4579 | -3.83*** |
| γ2 | 0.8018 | 4.41*** |
| γ3 | -0.5076 | -3.40*** |
| γ4 | 0.0298 | 0.23 |
| γ5 | 0.4632 | 4.88*** |
| γ6 | -0.6006 | -5.98*** |
| γ7 | 0.4355 | 2.78*** |
持续性:
0.988
半衰期:
56天
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