科嘉（开曼）股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
4,678.38
increased by 210.84
1周
4,974.16
increased by 506.62
1个月
7,351.14
increased by 2,883.60
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年12月29日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0467 | 2.09** |
| αARCH | 0.1652 | 0.17 |
| βGARCH | 0.8348 | 0.88 |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0013 | 0.00 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0467 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1652 | 0.17 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8348 | 0.88 |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0013 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
科嘉（开曼）股份有限公司其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析