CNS Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月16日 星期五的非流动性预测
1天
2,122.22
increased by 229.96
1周
2,044.21
increased by 151.95
1个月
2,273.62
increased by 381.36
更新于2026年10月16日星期五 UTC 20:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年8月20日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5037 | 5.99*** |
| αARCH | 0.1470 | 4.52*** |
| βGARCH | 0.7444 | 10.24*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.8617 | 0.54 |
| γ2 | -4.9348 | -1.91* |
| γ3 | 4.9697 | 2.47** |
| γ4 | 2.2446 | 1.10 |
| γ5 | -7.8439 | -2.68*** |
| γ6 | 8.8628 | 2.74*** |
| γ7 | -8.3385 | -2.81*** |
0.891
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5037 | 5.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1470 | 4.52*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7444 | 10.24*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.8617 | 0.54 |
| γ2 | -4.9348 | -1.91* |
| γ3 | 4.9697 | 2.47** |
| γ4 | 2.2446 | 1.10 |
| γ5 | -7.8439 | -2.68*** |
| γ6 | 8.8628 | 2.74*** |
| γ7 | -8.3385 | -2.81*** |
持续性:
0.891
半衰期:
6天
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