3M印度有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
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increased by 4.89
1周
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更新于2026年11月10日星期二 UTC 20:55
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月26日 至 2026年11月9日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 654个交易日（约2.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约654天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0304 | 4.29*** |
| αARCH | 0.1634 | 10.65*** |
| βGARCH | 0.8355 | 59.36*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.2511 | 0.55 |
| γ2 | -0.9528 | -1.93* |
| γ3 | 1.1660 | 5.38*** |
| γ4 | -0.6581 | -3.11*** |
| γ5 | 0.3731 | 2.29** |
| γ6 | -0.4802 | -2.42** |
| γ7 | 0.4962 | 1.87* |
| γ8 | -0.2064 | -0.81 |
| γ9 | 0.0001 | 0.00 |
| γ10 | 0.1314 | 0.52 |
0.999
持续性654天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0304 | 4.29*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1634 | 10.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8355 | 59.36*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.2511 | 0.55 |
| γ2 | -0.9528 | -1.93* |
| γ3 | 1.1660 | 5.38*** |
| γ4 | -0.6581 | -3.11*** |
| γ5 | 0.3731 | 2.29** |
| γ6 | -0.4802 | -2.42** |
| γ7 | 0.4962 | 1.87* |
| γ8 | -0.2064 | -0.81 |
| γ9 | 0.0001 | 0.00 |
| γ10 | 0.1314 | 0.52 |
持续性:
0.999
半衰期:
654天
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