V-Lab
小米集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
258,640.20
decreased by 23,427.20
1周
275,447.42
decreased by 6,619.98
1个月
247,475.31
decreased by 34,592.09
更新于2026年10月1日星期四 UTC 19:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年5月5日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 23个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9207 | 1.73* |
| αARCH | 0.1117 | 6.70*** |
| βGARCH | 0.8585 | 41.53*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.8598 | 2.23** |
| γ2 | -1.9920 | -3.85*** |
| γ3 | 2.6377 | 7.78*** |
0.970
持续性23天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9207 | 1.73* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1117 | 6.70*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8585 | 41.53*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.8598 | 2.23** |
| γ2 | -1.9920 | -3.85*** |
| γ3 | 2.6377 | 7.78*** |
持续性:
0.970
半衰期:
23天
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