V-Lab
小米集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
224,141.30
increased by 34,509.30
1周
200,739.12
increased by 11,107.12
1个月
145,190.62
decreased by 44,441.38
更新于2026年9月11日星期五 UTC 19:02
参数估计
2020年5月5日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 21个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9241 | 1.79* |
| αARCH | 0.1122 | 6.56*** |
| βGARCH | 0.8559 | 39.05*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.8798 | 2.33** |
| γ2 | -2.0162 | -3.99*** |
| γ3 | 2.5596 | 7.90*** |
0.968
持续性21天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9241 | 1.79* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1122 | 6.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8559 | 39.05*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.8798 | 2.33** |
| γ2 | -2.0162 | -3.99*** |
| γ3 | 2.5596 | 7.90*** |
持续性:
0.968
半衰期:
21天
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