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昭和Paxxs有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
9,891.65
increased by 1,060.77
1周
9,361.27
increased by 530.39
1个月
6,773.26
decreased by 2,057.62
更新于2026年9月19日星期六 UTC 22:39
参数估计
1999年5月5日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 94个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约94天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3784 | 7.60*** |
| αARCH | 0.0539 | 7.54*** |
| βGARCH | 0.9388 | 117.36*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0065 | -1.90* |
0.993
持续性94天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3784 | 7.60*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0539 | 7.54*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9388 | 117.36*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0065 | -1.90* |
持续性:
0.993
半衰期:
94天
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