V-Lab
Showcase Inc/Japan流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
10,320.32
increased by 924.48
1周
9,858.08
increased by 462.24
1个月
6,853.44
decreased by 2,542.40
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:24
参数估计
2015年3月19日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 497个交易日（约2.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约497天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3732 | 1.90* |
| αARCH | 0.2230 | 16.81*** |
| βGARCH | 0.7756 | 58.98*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0348 | 1.95* |
0.999
持续性497天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3732 | 1.90* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2230 | 16.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7756 | 58.98*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0348 | 1.95* |
持续性:
0.999
半衰期:
497天
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