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浩森金融科技集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
6,659.41
decreased by 1,629.56
1周
8,340.92
increased by 51.95
1个月
12,951.10
increased by 4,662.13
更新于2026年9月19日星期六 UTC 21:10
参数估计
2017年7月21日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 418个交易日（约1.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约418天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1050 | 3.80*** |
| αARCH | 0.2457 | 5.22*** |
| βGARCH | 0.7526 | 15.43*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.7903 | 0.41 |
| γ2 | -3.9339 | -1.45 |
| γ3 | 7.7104 | 2.68*** |
| γ4 | -6.3588 | -2.24** |
| γ5 | 1.4612 | 0.85 |
| γ6 | -1.7195 | -0.96 |
| γ7 | 6.0834 | 1.47 |
0.998
持续性418天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1050 | 3.80*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2457 | 5.22*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7526 | 15.43*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.7903 | 0.41 |
| γ2 | -3.9339 | -1.45 |
| γ3 | 7.7104 | 2.68*** |
| γ4 | -6.3588 | -2.24** |
| γ5 | 1.4612 | 0.85 |
| γ6 | -1.7195 | -0.96 |
| γ7 | 6.0834 | 1.47 |
持续性:
0.998
半衰期:
418天
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