Nextgen有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
10,891.78
increased by 1,116.61
1周
7,264.02
decreased by 2,511.15
1个月
3,496.56
decreased by 6,278.61
更新于2026年11月5日星期四 UTC 20:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年3月14日 至 2026年11月2日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 306个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约306天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4414 | 3.38*** |
| αARCH | 0.2002 | 12.77*** |
| βGARCH | 0.7975 | 47.17*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0077 | 1.60 |
0.998
持续性306天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4414 | 3.38*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2002 | 12.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7975 | 47.17*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0077 | 1.60 |
持续性:
0.998
半衰期:
306天
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