Kitabo Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
2,626.25
decreased by 113.31
1周
3,041.95
increased by 302.39
1个月
4,839.05
increased by 2,099.49
更新于2026年11月5日星期四 UTC 20:46
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年10月6日 至 2026年11月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 138629个交易日（约550.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约138629天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9081 | 0.09 |
| αARCH | 0.1328 | 0.01 |
| βGARCH | 0.8672 | 0.05 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.4419 | -0.04 |
| γ2 | 0.6368 | 0.05 |
| γ3 | -0.3350 | -1.73* |
| γ4 | 0.2197 | 0.15 |
| γ5 | -0.1293 | -0.03 |
1.000
持续性138629天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9081 | 0.09 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1328 | 0.01 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8672 | 0.05 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.4419 | -0.04 |
| γ2 | 0.6368 | 0.05 |
| γ3 | -0.3350 | -1.73* |
| γ4 | 0.2197 | 0.15 |
| γ5 | -0.1293 | -0.03 |
持续性:
1.000
半衰期:
138629天
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