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Kitabo Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
5,535.85
increased by 388.31
1周
4,140.82
decreased by 1,006.72
1个月
4,565.75
decreased by 581.79
更新于2026年10月3日星期六 UTC 20:25
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年10月6日 至 2026年10月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 115524个交易日（约458.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约115524天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4704 | 0.08 |
| αARCH | 0.1316 | 0.02 |
| βGARCH | 0.8684 | 0.12 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3838 | -0.05 |
| γ2 | 0.5568 | 0.06 |
| γ3 | -0.3029 | -0.23 |
| γ4 | 0.2034 | 0.18 |
| γ5 | -0.1113 | -0.05 |
1.000
持续性115524天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4704 | 0.08 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1316 | 0.02 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8684 | 0.12 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3838 | -0.05 |
| γ2 | 0.5568 | 0.06 |
| γ3 | -0.3029 | -0.23 |
| γ4 | 0.2034 | 0.18 |
| γ5 | -0.1113 | -0.05 |
持续性:
1.000
半衰期:
115524天
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