V-Lab
*ST佳沃流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
576.48
decreased by 20.64
1周
635.97
increased by 38.85
1个月
526.00
decreased by 71.12
更新于2026年9月19日星期六 UTC 19:41
参数估计
2011年9月27日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2568 | 0.01 |
| αARCH | 0.3386 | 0.00 |
| βGARCH | 0.6614 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.8318 | 0.00 |
| γ2 | 4.6165 | 0.00 |
| γ3 | -13.5070 | 0.00 |
| γ4 | 21.9416 | 0.00 |
| γ5 | -18.1561 | 0.00 |
| γ6 | 6.4637 | 0.00 |
| γ7 | 0.0275 | 0.00 |
| γ8 | -1.5425 | -0.01 |
| γ9 | 1.3634 | 0.00 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2568 | 0.01 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3386 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6614 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.8318 | 0.00 |
| γ2 | 4.6165 | 0.00 |
| γ3 | -13.5070 | 0.00 |
| γ4 | 21.9416 | 0.00 |
| γ5 | -18.1561 | 0.00 |
| γ6 | 6.4637 | 0.00 |
| γ7 | 0.0275 | 0.00 |
| γ8 | -1.5425 | -0.01 |
| γ9 | 1.3634 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
*ST佳沃其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析