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TSI Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
95.34
decreased by 27.52
1周
101.92
decreased by 20.94
1个月
148.18
increased by 25.32
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:40
参数估计
2017年10月30日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 8.5963 | 3.04*** |
| αARCH | 0.3429 | 6.38*** |
| βGARCH | 0.6185 | 12.04*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 5.6919 | 1.65* |
| γ2 | -33.0266 | -4.45*** |
| γ3 | 68.0668 | 8.29*** |
| γ4 | -56.7877 | -9.31*** |
| γ5 | 14.9929 | 4.96*** |
| γ6 | 4.6301 | 1.97** |
| γ7 | -6.7929 | -3.77*** |
| γ8 | 3.5951 | 2.33** |
| γ9 | 2.7436 | 1.21 |
0.961
持续性18天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 8.5963 | 3.04*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3429 | 6.38*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6185 | 12.04*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 5.6919 | 1.65* |
| γ2 | -33.0266 | -4.45*** |
| γ3 | 68.0668 | 8.29*** |
| γ4 | -56.7877 | -9.31*** |
| γ5 | 14.9929 | 4.96*** |
| γ6 | 4.6301 | 1.97** |
| γ7 | -6.7929 | -3.77*** |
| γ8 | 3.5951 | 2.33** |
| γ9 | 2.7436 | 1.21 |
持续性:
0.961
半衰期:
18天
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