亚洲藏寿司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月23日 星期五的非流动性预测
1天
13,241.35
increased by 7,464.30
1周
5,843.83
increased by 66.78
1个月
4,373.63
decreased by 1,403.42
更新于2026年10月23日星期五 UTC 21:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年6月28日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3895 | 1.37 |
| αARCH | 0.2250 | 5.85*** |
| βGARCH | 0.7152 | 13.63*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -16.7339 | -6.61*** |
| γ2 | 27.0411 | 8.74*** |
| γ3 | -15.4528 | -16.13*** |
| γ4 | 8.3900 | 11.63*** |
| γ5 | -3.8856 | -4.95*** |
| γ6 | 0.3029 | 0.29 |
| γ7 | 0.0877 | 0.06 |
0.940
持续性11天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3895 | 1.37 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2250 | 5.85*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7152 | 13.63*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -16.7339 | -6.61*** |
| γ2 | 27.0411 | 8.74*** |
| γ3 | -15.4528 | -16.13*** |
| γ4 | 8.3900 | 11.63*** |
| γ5 | -3.8856 | -4.95*** |
| γ6 | 0.3029 | 0.29 |
| γ7 | 0.0877 | 0.06 |
持续性:
0.940
半衰期:
11天
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