V-Lab
Festaria控股株式会社流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
5,531.99
increased by 3,227.07
1周
2,873.19
increased by 568.27
1个月
2,075.87
decreased by 229.05
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:06
参数估计
2002年6月13日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 63个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4303 | 5.04*** |
| αARCH | 0.1268 | 10.92*** |
| βGARCH | 0.8623 | 78.43*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0086 | -0.51 |
| γ2 | 0.0477 | 2.00** |
| γ3 | -0.1014 | -4.78*** |
0.989
持续性63天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4303 | 5.04*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1268 | 10.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8623 | 78.43*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0086 | -0.51 |
| γ2 | 0.0477 | 2.00** |
| γ3 | -0.1014 | -4.78*** |
持续性:
0.989
半衰期:
63天
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