梦金园黄金珠宝集团股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月16日 星期一的非流动性预测
1天
6,949.94
unchanged at 0.00
1周
6,705.79
decreased by 244.15
1个月
5,646.06
decreased by 1,303.88
更新于2026年11月14日星期六 UTC 21:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2024年11月29日 至 2026年11月13日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6479 | 3.23*** |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.9205 | 9.70*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -4.5883 | -0.42 |
| γ2 | 19.1402 | 1.16 |
| γ3 | -27.6102 | -1.69* |
| γ4 | 43.2736 | 2.01** |
| γ5 | -104.4687 | -3.41*** |
| γ6 | 139.8892 | 4.38*** |
| γ7 | -99.2273 | -4.28*** |
| γ8 | 58.6275 | 3.02*** |
0.921
持续性8天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6479 | 3.23*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9205 | 9.70*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -4.5883 | -0.42 |
| γ2 | 19.1402 | 1.16 |
| γ3 | -27.6102 | -1.69* |
| γ4 | 43.2736 | 2.01** |
| γ5 | -104.4687 | -3.41*** |
| γ6 | 139.8892 | 4.38*** |
| γ7 | -99.2273 | -4.28*** |
| γ8 | 58.6275 | 3.02*** |
持续性:
0.921
半衰期:
8天
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