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梦金园黄金珠宝集团股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月17日 星期四的非流动性预测
1天
5,313.69
unchanged at 0.00
1周
5,335.60
increased by 21.91
1个月
5,590.23
increased by 276.54
更新于2026年9月17日星期四 UTC 18:50
参数估计
2024年11月29日 至 2026年9月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6298 | 3.22*** |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 0.9240 | 10.13*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -9.0162 | -0.49 |
| γ2 | 25.0164 | 0.80 |
| γ3 | -19.0699 | -0.74 |
| γ4 | -3.9475 | -0.16 |
| γ5 | 50.4361 | 1.45 |
| γ6 | -156.9731 | -3.41*** |
| γ7 | 206.7445 | 4.55*** |
| γ8 | -124.1779 | -3.79*** |
| γ9 | 37.4730 | 1.43 |
0.924
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6298 | 3.22*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9240 | 10.13*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -9.0162 | -0.49 |
| γ2 | 25.0164 | 0.80 |
| γ3 | -19.0699 | -0.74 |
| γ4 | -3.9475 | -0.16 |
| γ5 | 50.4361 | 1.45 |
| γ6 | -156.9731 | -3.41*** |
| γ7 | 206.7445 | 4.55*** |
| γ8 | -124.1779 | -3.79*** |
| γ9 | 37.4730 | 1.43 |
持续性:
0.924
半衰期:
9天
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