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江苏荃信生物医药有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
69,649.58
decreased by 26,318.71
1周
52,662.18
decreased by 43,306.11
1个月
35,257.69
decreased by 60,710.60
更新于2026年9月19日星期六 UTC 21:21
参数估计
2024年3月20日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 9242个交易日（约36.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约9242天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9521 | 5.14*** |
| αARCH | 0.4991 | 8.47*** |
| βGARCH | 0.5008 | 8.50*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -27.1779 | -2.91*** |
| γ2 | 23.5015 | 1.84* |
| γ3 | 13.7154 | 2.21** |
| γ4 | -11.5829 | -1.74* |
1.000
持续性9242天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9521 | 5.14*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4991 | 8.47*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5008 | 8.50*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -27.1779 | -2.91*** |
| γ2 | 23.5015 | 1.84* |
| γ3 | 13.7154 | 2.21** |
| γ4 | -11.5829 | -1.74* |
持续性:
1.000
半衰期:
9242天
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