V-Lab
灿坤实业流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
9,686.76
increased by 3,154.30
1周
7,537.57
increased by 1,005.11
1个月
4,578.20
decreased by 1,954.26
更新于2026年10月2日星期五 UTC 21:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年2月8日 至 2026年9月24日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 297个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约297天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2633 | 3.23*** |
| αARCH | 0.1939 | 17.98*** |
| βGARCH | 0.8038 | 73.15*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0025 | -0.68 |
0.998
持续性297天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2633 | 3.23*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1939 | 17.98*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8038 | 73.15*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0025 | -0.68 |
持续性:
0.998
半衰期:
297天
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